物价上涨还是下跌，不能光看基准利率，虽然有时候基准利率下降确实是造成通货膨胀的重要原因，但你知道吗，有的时候下调基准利率这一法宝会失效，不仅不会导致通胀甚至还会产生通缩！但降息对物价的上涨也有失灵的时候，为什么？因为物价上涨取决于老百姓想不想花钱，敢不敢花钱，投资活跃则取决于大家对投资有良好的预期，且实际投资的收益高于银行的存款利息。
假如经济不景气，老百姓随时会失业，哪个老百姓敢花钱？假如经济不景气，投资什么赔什么，老百姓敢投资吗？就象现在的股市，大批的亏损效应，肯定会限制投资资金的涌入。
当降息对物价或者经济的影响失灵的时候，我们称这种现象叫流动性陷阱，这个理论是著名经济学家凯恩斯提出的，当老百姓对经济悲观的时候你就是把利息降到0，甚至利息降为负，老百姓都不敢花钱，不敢投资，所以不可能使物价上涨，货币政策这个时候是失效的。
现实中有没有这样的国家？太有了，咱们的邻居日本就是这个例子，日本经济由于长期低迷，2016年1月29日，日本央行宣布降息至负0.1%，日本央行希望以此提振经济，并达到消费者物价指数（CPI）2%的增长目标，但实际运行后这几年的效果，负利率政策并没有对经济和物价产生正面的影响，物价指数离2%的增长目标依然很远，最新的日本物价指数甚至只有0.1。
究其原因，日本本国资源有限，内需市场也有限，外部市场又出现低迷，加上人口老龄化，日本本国的经济难以通过货币刺激来走强。
01、央行降基准利息后，房贷基准利率会降低吗？有何依据
在目前这个时候，还会遇到这种问题，确实是比较罕见的
要么说明问题出在银行，要么说明问题出在你的理解上，相关问题的分析意见如下，供参考
第一、房贷利率定价基准沿革01、2019年10月前房贷利率定价基准利率，可能上浮，可能下浮，也可能执行基准利率，具体怎么执行？一看于市场行情。
楼市比较热的时候，商业银行办房贷一般就会选择上浮5%-30%；楼市比较冷的时候，商业银行办房贷一般会执行基准利率，比如执行4.9%，有的地区还打折，比如95折、85折、8折，等等。
二看首套房，还是二套房
比如，2019年中的时候，本地首套房利率一般打9折-95折，而二套房利率一般上浮15%-20%，三套及以上的话，不能申办贷款了。
02、2019年10月起新办的房贷利率一律执行LPR利率，首套房利率最低不能低于LPR，二套房利率最低不能低于LPR+60基点。
也就是说，在这个时间起，全国商业银行新办的房贷，应当执行LPR利率，并且根据政策规定，房贷利率从基准利率上下浮动转变为限定最低利率。
从上下浮动转变为限定下限利率，“房住不炒”的意味很浓，维护贷款利率市场秩序的意味也很浓，将部分商业银行打折的权限收掉了，有利于稳定贷款利率市场，抑制杠杆炒房行为。
第三、央行降基准利率后，房贷基准利率会降低吗？有何依据？01、重定价周期一般来说，央行降低了基准利率，房贷利率不会立即降低，也不会在次月降低，而是需要等到次年才会降低房贷利率。
为什么要这样操作呢？这就是“重定价周期”问题
怎么理解呢？就是说央行基准利率（或LPR）变化了，你的房贷利率要跟着调整的话，需要等到下一个定价周期的到来，在下一个定价周期调整后，管一个周期。
根据人民银行的规定，这个重定价周期最短不得短于1年
02、重定价日根据央行规定，结合商业银行办理实践，重定价日往往是2个选择
要么是每年的1月1日，要么是当款日的当月
具体采用哪个日期作为重定价日？要看贷款人和银行之间签署的借款合同约定
03、举例说明张三2020年3月22日办理了首套房按揭贷款，利率执行LPR+10基点，也就是房贷利率4.85%，贷款期限20年，重定价周期约定3年，重定价日选的是每年的1月1日。
4月20日，LPR下调到4.65%，这个时候张三的房贷不会跟着下调！如果LPR4.65%保持到年底不变，那么，张三在2021年1月起，房贷利率会跟着下调10基点，也就是未来3年内都将执行4.75%的房贷利率。
万一LPR利率在今年12月20日上浮到5%，那么，张三2021年1月起的房贷利率就会变成5.1%，这个5.1%的利率就会管3年时间，再次调整的话，需要等到2025年1月1日。
通过举例我们已经明白了两个问题，一是重定价周期不短于1年，在这个周期内，经过再次调整的利率在这个周期内有效；二是重定价日有两个选择，要么是1月1日，要么是放款日的当月。
02、如果央行突然降息，刚存的钱利息会变少吗
评论员张张：中国的存款基准利率自2015年10月以来，就一直没有调整过，所以市场一直在猜测，央行什么时候会宣布存款降息？这只靴子何时能够落地？中国人民银行货币政策司司长孙国峰在4月10日的发布会上，回应了存款基准利率的问题。
他谈了以下四点：第一，存款基准利率是中国利率体系的“压舱石”，对于维护存款市场正常秩序，防止非理性竞争发挥重要作用，因此要长期保留。
第二，存款基准利率自2015年10月以来没有调整，但并不意味着银行实际执行的存款利率就没有变化
第三，随着央行有序引导市场整体利率下行，一些市场化定价的各类存款产品利率明显降低
第四，随着贷款市场报价利率LPR改革的深入推进，贷款市场利率的市场化水平明显提高，已经和市场接轨
贷款利率的下行，也有利于稳定存款利率
也就是说，央行认为虽然名义上没有降息，但是实际利率是下降的，不过降的是贷款利率
定期存款利率没降，但理财、货币基金的收益率都在下降
当然，这是政策面的事情，牵一发而动全身，到底降不降，何时降，怎么降，自然有管理层和经济学家们去操心，
03、汇率下降对利率有什么影响啊，是下降还是上升，为什么？谢谢
汇率贬值对利率的影响是一个变量，这主要视市场的流动性、经济情况与国家外汇储备的具体情况而定，同时也要视央行的货币政策的调整而定。
汇率贬值，如果预期较强，则会引发外汇的流出，外汇的跨境流出则会导致市场出现流动性紧张，市场的实际利率就会上行，这种情况下央行一般会通过降息或降准来调节市场流动性，引导市场实际利率下降，以稳定经济。
譬如去年6月以后，人民币出现了较为明显贬值，国内流动性出现紧张局面，由于国内采用的是强制性结汇制度，所以当出现外汇流出时，央行要采用宽松货币手段来对冲。
鉴于国内基准利率不高，且央行过去主要是通过提准手段来对冲外汇流入，因此当人民币贬值之后，央行就通过降准手段来弥补市场流动性问题。
虽然降准是数量工具，但也会影响市场的实际利率下降
其他国家基本上也是如此，当本币贬值预期增强，本币出现贬值，外汇跨境流出，社会流动性下降，市场实际利率上升，影响银企信贷等关系，影响经济发展，那么就要通过降息等宽松货币手段来调节市场。
但是这里存在一个国家外汇储备的问题
如果本币贬值预期过强，外汇流出过于严重，就会导致本币大幅贬值，为了维护币值的稳定，就要动用国家外汇储备来对冲，如果外汇储备不足，则本币就会崩盘，这时就会引发国内出现通货膨胀局面，通胀若严重，央行就不得不被迫加息。
增加外汇储备，这种情况下一个国家的实际利率会大幅走高，市场的流动性会更加紧张，经济就会出现一系列严重的问题，那么这个国家的货币政策就会两难，加息流动性更紧张，降息则本币会继续贬值，国家经济就会陷入困境。
如果一个国家的外汇储备比较充足，本币贬值适度，这会利于出口的增长，若出口增长能够带动经济上行，则社会流动性将会提高，市场利率也不会走高，若经济增长过快，流动性过剩，市场的实际利率会下降，这时央行反而会收紧货币政策控制流动性。
譬如2008年美国爆发次贷危机之后，美元贬值并一直处于历史低位震荡，美联储为了稳定经济不仅大幅降息，还长期采取量化宽松货币政策，市场的实际利率水平超低，随着美国经济的稳定，美元逐步升值，美元开始回流本土，美国内部流动性也不断增强，美联储也随之加息收紧流动性，以防止通胀快速抬头与资产价格过快上涨。
所以汇率的下降能否影响利率变化，这主要看其对市场流动性与经济的影响，主要看央行的货币政策方向
如果汇率贬值利空经济并制造市场流动性紧张，则央行就会下调利率，市场实际利率也会稳定或下行
但汇率的贬值还攸关外汇储备问题，若外汇储备不足，则利率就会出现动荡，会出现涨跌无序的局面，国家经济往往会遭受重创。
04、基准利率如果一直变化，对于我们个人意味着什么
基准利率是央行金融政策实施的重要工具，根据经济发展和社会资金供需情况，不断做出相应调节，对个人直接影响只体现在少数领域，更多的是通过基准利率，引发宏观环境变化，然后间接影响个人。
平时生活中，基准利率调整直接影响主要体现在个人投资理财和发生资金借贷时，相应利率水平也会发生变化
比如央行提高基准利率，那么相应投资理财产品的收益率也会跟随提升，如果买房或者买车，贷款利率也会跟随提升。
基准利率调整间接影响很多，基准利率引发的宏观传到效应很广泛，几乎个人身处的社会环境大部分都会发生变化，大部分短期感受不明显主要因为传导需要时间。
具体传导过程比较复杂，属于经济学范畴，写出来比较长且不容易理解
可以举个简单传导例子，比如央行降低基准利率，社会资金流动性会增加，在短期社会生产力没有跟随提升的背景下，各类平时生活必需的消费品就会出现涨价，如果自己收入水平没有增长，相对消费能力就会下降，生活品质机会稍微降低。
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